對(duì)于身處資金密集型行業(yè)的上市銀行來(lái)說(shuō)，面對(duì)利率市場(chǎng)化的步步緊逼，息差與規(guī)模幾乎同樣重要。已經(jīng)披露的10份銀行2012年年報(bào)顯示，10家銀行中有3家凈息差同比上升，6家下降，1家持平。一直以來(lái)，在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域長(zhǎng)袖善舞的招商銀行的“議價(jià)能力較強(qiáng)”——凈息差都保持在3%以上，這也是目前披露出來(lái)的唯一一家凈息差未跌破3%的銀行，2011年與招行同處“3%俱樂(lè)部”的民生銀行和中信銀行都失去了“會(huì)員資格”。

　　此外，中國(guó)銀行去年的凈息差雖然有所上升，但仍排名10家銀行的末位(中國(guó)銀行凈息差較低主要受海外資產(chǎn)影響)。分析師表示，由于該行去年吸收存款增長(zhǎng)率僅為4.04%，其今年吸儲(chǔ)的壓力還是比較大，再加上海外資產(chǎn)面臨更多的不確定性，今年凈息差上漲的難度較大。

　　凈息差前三名：

　　招商 民生 中信/農(nóng)行

　　按照目前披露的情況，招商銀行暫時(shí)位列上市銀行凈息差榜首，該行凈息差為3.03%；其后分別是，民生銀行2.94%、中信銀行和農(nóng)業(yè)銀行均為2.81%。而中國(guó)銀行的凈息差最低，僅為2.15%。不過(guò)，事實(shí)上，中行去年的凈息差水平同比提升了3個(gè)基點(diǎn)，這是中國(guó)銀行在利率市場(chǎng)化和存款增長(zhǎng)較慢雙重壓力下完成的逆襲，已經(jīng)實(shí)屬不易。此外，工行的凈息差同比上升了5個(gè)基點(diǎn)至2.66%，建行的凈息差上升了5個(gè)基點(diǎn)至2.75%。在已經(jīng)公布2012年年報(bào)的10家銀行中，中行、工行和建行是僅有的凈息差或者凈利差未出現(xiàn)同比下降的銀行；而交通銀行的凈息差與上年持平。

　　中行表示，受到凈息差水平提升、利息凈收入與非利息收入增加、信貸成本降低、投入產(chǎn)出效率提高這些驅(qū)動(dòng)因素的影響，該行在去年盈利平穩(wěn)增長(zhǎng)，總資產(chǎn)凈回報(bào)率為1.19%，比上年提高0.02個(gè)百分點(diǎn)，全年實(shí)現(xiàn)利息凈收入2569.64億元，比上年增長(zhǎng)12.67%。

　　工行在年報(bào)中表示，央行去年兩次降息和推進(jìn)利率市場(chǎng)化之后，該行積極應(yīng)對(duì)，加快建立人民幣存款市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)人民幣貸款定價(jià)管理，穩(wěn)定了凈息差和凈利息收益率水平。工行行長(zhǎng)楊凱生則在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，今年、尤其是今年上半年凈息差會(huì)有一些變化，因?yàn)椴簧巽y行存貸款的重新定價(jià)主要在今年上半年集中完成。他透露，工行有75%的存款、50%的貸款已經(jīng)重新定價(jià)，剩余的部分將在今年一、二季度完成定價(jià)�！熬唧w說(shuō)，今年6月末98%的貸款完成重新定價(jià)，90%的存款完成重新定價(jià)。這個(gè)重新定價(jià)對(duì)凈息差會(huì)有影響，今年1、2月份凈息差已經(jīng)有所影響，比去年年底下降了4個(gè)基點(diǎn)。有人認(rèn)為，利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)利差的縮小，我不這么認(rèn)為，比如美國(guó)銀行業(yè)凈息差為3.6%左右，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，同時(shí)，日本金融機(jī)構(gòu)的凈利差非常窄，其同樣也是利率市場(chǎng)化的；利率市場(chǎng)化與銀行凈息差和一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，金融結(jié)構(gòu)都有密切關(guān)系。未來(lái)工行依然有優(yōu)勢(shì)來(lái)面對(duì)利率市場(chǎng)化。比如，工行2012年的存貸比為64%，貸存比高的銀行吸收存款的壓力比貸存比低的銀行要大的多。在資產(chǎn)方面，工行在滿足風(fēng)險(xiǎn)偏好的情況下，可以適當(dāng)提高高風(fēng)險(xiǎn)的貸款，同時(shí)提高資金運(yùn)營(yíng)的效率和收益。”

　　一位銀行業(yè)分析師對(duì)本報(bào)記者表示，去年國(guó)有大行并未將存款利率全面上浮至頂，這為其凈息差的增加或持平贏得了有利條件。此外，中國(guó)銀行今年吸儲(chǔ)的壓力比較大，再加上海外資產(chǎn)面臨更多的不確定性，今年凈息差繼續(xù)上漲的難度較大。

　　存款增長(zhǎng)率前三名：

　　民生 浦發(fā) 中信

　　就存款增長(zhǎng)率指標(biāo)而言，目前參評(píng)的銀行只能有9家(平安銀行2012年年報(bào)是合并后的首份年報(bào)，財(cái)務(wù)指標(biāo)不具可比性，在排名中予以剔除)。9家銀行中，增長(zhǎng)最迅猛的是民生銀行，增長(zhǎng)17.11%；浦發(fā)銀行增長(zhǎng)15.3%，排名第二；中信銀行14.58%，排名第三。

　　民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)在致辭中表示，客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的成功調(diào)整帶來(lái)了收入結(jié)構(gòu)的顯著調(diào)整。2012年，中國(guó)民生銀行集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈非利息收入259.58億元，占營(yíng)業(yè)收入的比率達(dá)到25.17%，金額和占比均名列全國(guó)性股份制商業(yè)銀行前茅。更為難能可貴的是，在這一年，中國(guó)民生銀行儲(chǔ)蓄存款凈增首次超千億元，在全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中名列前茅。董文標(biāo)強(qiáng)調(diào)，“這充分表明中國(guó)民生銀行已經(jīng)具備了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化變革和金融脫媒挑戰(zhàn)的實(shí)力和基礎(chǔ)”。

　　與民生銀行的樂(lè)觀相比，中國(guó)銀行的吸儲(chǔ)壓力還是比較大的。去年，中國(guó)銀行吸收存款增長(zhǎng)率僅為4.04%，慢于其發(fā)放貸款和墊款的增長(zhǎng)率(8.17%)。因此，反映在存貸比指標(biāo)上，中國(guó)銀行去年存貸比上升的比較快——由2011年的不足70%增加至近72%，在上述10家銀行中的排名(由低到高)也由第4位下降至第6位。

　　(選取指標(biāo)說(shuō)明：凈息差指的是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。息差是銀行利潤(rùn)的源泉，凈息差反映了銀行發(fā)放貸款的議價(jià)能力以及自身的收益能力。

　　吸收存款增長(zhǎng)率是指銀行本期間存款增量較上期間的存款增量增長(zhǎng)的百分比。該指標(biāo)主要反映銀行吸收存款的能力，能力越強(qiáng)，對(duì)應(yīng)的資金成本就可能越低。)