“觸網(wǎng)”熱潮初涌 五問互聯(lián)網(wǎng)券商模式

2013-08-15 13:45     來源:證券時報     編輯:林天泉

  眼下正勁刮的互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng),改變的不僅僅是傳統(tǒng)金融業(yè),證券行業(yè)也急切期待通過互聯(lián)網(wǎng)整合而推動自身轉(zhuǎn)變,以應(yīng)對“攪局者”。

  有關(guān)長城證券與騰訊合資成立網(wǎng)絡(luò)證券公司的消息雖已被否,卻難掩券商多維度探索互聯(lián)網(wǎng)模式的沖動,互聯(lián)網(wǎng)金融如同當(dāng)下居高不下的酷熱天氣,熱浪正席卷證券行業(yè),券商觸網(wǎng)將成為必然趨勢。

  但是,互聯(lián)網(wǎng)信息透明化、風(fēng)險高等特點,又與券商保守與低風(fēng)險文化形成了鮮明對比。無論是通過與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作,還是自搭電商平臺,傳統(tǒng)券商都面臨著文化、人才、商業(yè)模式等多方面的重塑需求。券商該如何選擇一條符合自己展業(yè)模式的“觸網(wǎng)”之路?

  一問:

  何種觸網(wǎng)路徑最佳

  券商正通過多種方式探索券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的可能性,何種方式最佳?是與網(wǎng)商合作?還是自我打造?

  “簡單來說,互聯(lián)網(wǎng)券商模式主要分為移動終端和網(wǎng)絡(luò)平臺兩種!睋(jù)某上市券商相關(guān)人士介紹,一是券商將其業(yè)務(wù)集中在互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)上運營,如網(wǎng)上開戶、金融資訊服務(wù)、證券交易網(wǎng)絡(luò)化等,這一模式可有效降低成本,提高效率;二是借助互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)平臺,設(shè)計或開發(fā)新業(yè)務(wù),向用戶提供證券金融服務(wù)。

  今年3月13日,方正證券宣布泉友會天貓商城旗艦店正式上線,成為首家亮相天貓商城的券商網(wǎng)店,方正證券將旗下50種金融產(chǎn)品陳列于網(wǎng)上貨架,供投資者自主選擇。

  同樣借助電商平臺以合作方式介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券、長城證券。而國泰君安證券、華泰證券和華創(chuàng)證券則選擇自建網(wǎng)絡(luò)平臺,設(shè)立獨立的網(wǎng)上商城。

  此外,券商利用自身網(wǎng)站和移動客戶端為客戶提供創(chuàng)新服務(wù)的模式也屢見不鮮。同時,隨著證監(jiān)會對非現(xiàn)場開戶的松綁,為券商互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)拓展了新空間。

  “券商互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是今年證監(jiān)會推動證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重點之一。”深圳某大型券商負(fù)責(zé)人表示,監(jiān)管層表示將支持券商與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作,支持設(shè)立網(wǎng)上證券公司。

  “許多券商已經(jīng)開始加入這場互聯(lián)網(wǎng)金融的跑馬圈地,誰也不想錯失開拓渠道的先發(fā)優(yōu)勢!遍L城證券非銀行金融行業(yè)分析師陳雯稱,目前,國泰君安、齊魯證券、華創(chuàng)證券、中信證券和長城證券已率先向有關(guān)部門遞交互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方案。

  英大證券研究所所長李大霄稱,金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化是未來的大趨勢,互聯(lián)網(wǎng)化可以推動金融業(yè)發(fā)展,同時填補傳統(tǒng)金融業(yè)的空白市場,借助互聯(lián)網(wǎng)平臺拓寬渠道和客戶群。

  正如馬云所說,“如果銀行不改變,我們將改變銀行”。這一道理同樣適用于券商,被動改變將失去市場。

  從成熟市場的經(jīng)驗來看,網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商的發(fā)展勢頭已經(jīng)對傳統(tǒng)券商形成威脅。據(jù)了解,美國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商TD Ameritrade,1998年日均交易1.8萬筆,而2012年日均交易則達(dá)到36萬筆,是1998年的20倍。而在此期間,紐交所的日均交易筆數(shù)僅增長72%。

  “未來不僅是券商與互聯(lián)網(wǎng)相融合成立合資網(wǎng)絡(luò)券商,甚至出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司搶食的可能!北本┠橙谭倾y行金融行業(yè)研究員認(rèn)為,中國遲早會出現(xiàn)如嘉信或E-trade式公司,這是制度紅利打開后必然的發(fā)展趨勢。

  二問:

  合作模式如何選擇

  一些券商已率先開立網(wǎng)上商城,但大部分產(chǎn)品銷量看來也不盡如人意,券商如何有效觸網(wǎng)答案仍然待解。

  種種互聯(lián)網(wǎng)布局,折射了當(dāng)前券商布局互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情,但也暴露了探索中出現(xiàn)的問題。

  “支持券商與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作,支持設(shè)立網(wǎng)上券商將是創(chuàng)新發(fā)展工作的重點。”深圳某中型券商高管稱。此前,監(jiān)管層就2013年券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工作的部署中就已經(jīng)提到,將支持長期機構(gòu)資金、民營資本參股證券公司或設(shè)立專業(yè)性證券公司。

  今年3月份,證券業(yè)協(xié)會公布《證券公司開立客戶賬戶規(guī)范》以后,網(wǎng)上開戶成為券商最易實施的一項創(chuàng)新嘗試,多家券商都在官方網(wǎng)站首頁顯著位置推出網(wǎng)上開戶快速通道。

  除了網(wǎng)上開戶,各地券商還在深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的各種模式;蜻M(jìn)行部門的重設(shè)和改造,或選擇成立互聯(lián)網(wǎng)金融部門、電子商務(wù)分公司。

  “目前,券商互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要分為移動終端、通過網(wǎng)上商城與電商合作兩種模式!蹦成鲜腥滔嚓P(guān)人士稱,同時又可分為券商業(yè)務(wù)嵌入現(xiàn)有大型B2C(商家對顧客)電子商務(wù)平臺進(jìn)行銷售,以及自主開發(fā)建立電子商務(wù)平臺直銷網(wǎng)。

  其中,業(yè)務(wù)合作是券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“聯(lián)姻”最為基本方式。今年3月,首家在天貓商城搭建網(wǎng)上旗艦店的方正證券,就是最為典型的券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)平臺合作的模式。

  證券時報記者注意到,方正證券將旗下50多種金融產(chǎn)品陳列于官網(wǎng)貨架,產(chǎn)品售價從十幾元到上萬元不等,產(chǎn)品包括投顧內(nèi)參、投顧短信、開盤必聽、股票評級通知等。

  陳雯認(rèn)為,券商依托現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺與之合作,主要目的是借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)渠道,進(jìn)一步開拓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已沉淀的客戶群,但就目前券商與互聯(lián)網(wǎng)合作的情況來看,效果并不理想,“券商只是在商城中單純地發(fā)布產(chǎn)品信息,產(chǎn)品內(nèi)容單一化,難以對客戶起到很好的黏性作用!

  記者粗略統(tǒng)計,截至8月14日,方正證券泉友會官方旗艦店的產(chǎn)品總銷量超過100件的有7款商品,而近20件商品至今銷量仍顯示為零。

  除方正證券,同樣借助電商平臺介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券和長城證券。齊魯證券先行試水在手機上完成資金賬戶的開立并啟動了網(wǎng)上開戶,隨后該券商又在天貓搭建齊魯證券融易品牌店。

  長城證券則選擇與拍拍網(wǎng)合作,“理財逛網(wǎng)店、長城新體驗,足不出戶,在網(wǎng)上商城實現(xiàn)輕松理財!边@是長城證券早些時候在騰訊拍拍網(wǎng)旗艦店正式開業(yè)時的網(wǎng)絡(luò)宣傳語。

  “券商的網(wǎng)上商城是否盈利主要看其產(chǎn)品的利潤空間有多大,但就目前銷量情況判斷,多半應(yīng)該是賠本賺吆喝!鄙钲谀称脚_券商運營經(jīng)理坦言。

  三問:

  咋過自建平臺岔路口

  除借助電商企業(yè)平臺介入互聯(lián)網(wǎng)外,有一部分券商則在嘗試“單干”,自建平臺的券商該如何走過岔路口?

  國泰君安和華創(chuàng)證券的創(chuàng)新主要立足于支付方面。國泰君安董事長萬建華與中國銀聯(lián)的淵源而選擇與銀聯(lián)合作,華創(chuàng)證券則引入第三方支付公司證聯(lián)融通電子有限公司為合作伙伴,并已獲證監(jiān)會批復(fù)同意開展消費支付服務(wù)試點。

  值得一提的是,華創(chuàng)證券于今年2月推出的“華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城”,與華泰證券、國泰君安等券商自建的金融超市不同的是,華創(chuàng)證券并沒有在商城中專注銷售金融產(chǎn)品或資訊服務(wù),看起來更像是一個迷你版的電商購物網(wǎng)站。

  在華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城中陳列的產(chǎn)品可謂是種類齊全。從名表、名酒、化妝品、珠寶到名牌服飾一應(yīng)俱全,甚至連GUCCI、COACH這樣的奢侈品牌也可以在華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城中找到。

  記者瀏覽華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城發(fā)現(xiàn),今年2月才開張的商城看起來已初具規(guī)模,所陳列產(chǎn)品超過4000件,光是在“奢侈品特賣”分類下的產(chǎn)品就有694件,涵蓋了Dior、COACH、GUCCI、周大福、雅詩蘭黛等國際大品牌。然而,華創(chuàng)證券作為一家證券公司旗下的電商平臺,商城的金融賣點卻乏善可陳,目前只有同花順兩款付費軟件上線。

  “毫無疑問,華創(chuàng)證券探路網(wǎng)上商城的根本原因是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的持續(xù)下滑,迫使其尋求創(chuàng)新出路!币晃徊辉妇呙娜倘耸糠Q,通過網(wǎng)上商城盤活券商現(xiàn)有客戶資產(chǎn)或許是券商未來創(chuàng)新的一個盈利點,不過這種偏離主業(yè)的營銷方向能否持續(xù)卻不得而知。

  四問:

  合作還是單干

  券商自建互聯(lián)網(wǎng)平臺,要比借助電商平臺介入投入更多人力物力,但成熟的電商平臺提供的是標(biāo)準(zhǔn)化模板,缺乏個性化,券商面臨兩難選擇。

  “券商‘觸網(wǎng)’目的應(yīng)該在于打造金融樞紐網(wǎng)站。”北京某券商非銀行金融行業(yè)研究員表示,投資者除進(jìn)行股票交易外,同時還可以獲得配套的金融、保險、資產(chǎn)管理等各項服務(wù)。

  上海某大券商高管指出,券商自建互聯(lián)網(wǎng)平臺,要比借助電商平臺介入互聯(lián)網(wǎng)的券商投入更多人力物力,平臺建設(shè)周期也會比較長。

  “自建平臺券商更多需要考慮引流問題,此外也要面對技術(shù)開發(fā)及平臺使用后的不斷維護(hù)升級問題!痹⒗锇桶偷囊晃划a(chǎn)品經(jīng)理向記者介紹,入駐成熟的B2C電子商務(wù)平臺(如天貓)則相對簡單。

  這位產(chǎn)品經(jīng)理認(rèn)為,雖然成熟的B2C電子商務(wù)平臺可以為券商在一定程度上解決引流問題,同時網(wǎng)絡(luò)設(shè)施(服務(wù)器、存儲、軟件、集成、信息安全等)、搜索引擎、數(shù)據(jù)挖掘及云計算等相關(guān)配套服務(wù)會比券商自建平臺更為成熟穩(wěn)定,但是借助電商平臺介入互聯(lián)網(wǎng)的券商也存在著在用戶需求體驗,網(wǎng)站功能設(shè)計等方面比自建平臺較差等問題。

  “成熟的電商平臺提供的都是標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化的界面模板,相對自建平臺缺乏個性化和差異化!鄙钲谀炒笮腿谭治鰩煼Q,尤其在用戶需求的功能上,應(yīng)符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點。

  申銀萬國研究所所長陳曉升則在此前舉辦的“第八屆新財富券商研究所高峰論壇”中指出,目前銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)140萬億元,信托現(xiàn)正奔向10萬億元關(guān)口,杠桿比例各有不同。這種環(huán)境之下,券商要與銀行比拼網(wǎng)點和渠道,又要參與互聯(lián)網(wǎng)競爭,勝出概率極低,換言之,證券公司真正轉(zhuǎn)型成為互聯(lián)網(wǎng)公司的概率是很低的。

  五問:

  該保守還是冒險

  一邊是券商保守的風(fēng)險控制文化,一邊是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)燒錢的高風(fēng)險文化,這兩種文化基因能否有效融合,將成為困擾券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的一大難題。

  在眾券商紛紛投石問路進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)時,一個不得不關(guān)注的問題是,傳統(tǒng)券商能否與新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶和文化中相融合?

  “券商進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融,將加劇這一行業(yè)的競爭,畢竟具備明確資產(chǎn)額度的客戶資源相對有限!标愽┰诮邮苡浾卟稍L時表示,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然客戶群體龐大,但其中又有多少能轉(zhuǎn)化為券商的客戶無從得知。事實上,面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龐大的客戶群,券商往往很難知悉其具體資產(chǎn)情況,這類客戶的黏度也相對不高。

  國泰君安董事長萬建華曾公開表示,雖然互聯(lián)網(wǎng)公司已對金融業(yè)造成了沖擊,但不會取代金融機構(gòu),“金融終歸是金融”,個性化、定制化、管家式的財富管理服務(wù)還得金融機構(gòu)來提供。

  一邊是券商保守的風(fēng)險控制文化,一邊是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)燒錢的高風(fēng)險文化,這兩種存在鮮明對比的文化基因是否能有效融合,將成為困擾券商進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的一大難題。

  業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,真正的互聯(lián)網(wǎng)金融不會是傳統(tǒng)金融模式的顛覆者,而是一個融合式的改善者,互聯(lián)網(wǎng)金融會改變現(xiàn)行的金融生態(tài)系統(tǒng),只要金融機構(gòu)能順應(yīng)技術(shù)變革和金融生態(tài)變化的步伐,同樣也是受益者。

  而國信證券則認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融將通過非主流客戶平臺逆襲傳統(tǒng)金融。在金融機構(gòu)過剩和金融服務(wù)缺乏并存的現(xiàn)狀下,互聯(lián)網(wǎng)金融通過對目前非主流客戶群的服務(wù),將很容易培養(yǎng)客戶黏性,隨著規(guī)模的擴大,對傳統(tǒng)金融形成逆襲之勢! 。ㄗC券時報記者 張欣然)

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