據(jù)澳門日報報道,永利澳門(新上市編號為1128)集資金額由最初估計的10億美元,大增60%至16億美元(折合約126億港元)。招股價介乎8.52-10.08元之間,約相等于2010年EV/EBITDA(企業(yè)價值與現(xiàn)金經(jīng)營溢利比率)12.5-14倍。以每手400股計算,永利澳門的入場費為4032元。
有澳門證券業(yè)者認為,以12.5-14倍的市盈率計算,永利澳門的招股價“算是平”,相信永利澳門會超額認購。
永利澳門21日在香港作上市推介,計劃本月24至29日招股,集資額由最初10億美元增至最新公布的16億美元,增幅達60%。下月9日在香港初次上市(IPO)。市場消息指國際配售部分已足額認購。
澳門證券業(yè)者認為,永利澳門最初公布在香港上市集資,市場對博彩業(yè)信心未恢復,永利也不敢“獅子開大口”,集資額過高恐嚇怕投資者。不過,8月澳門博彩收入創(chuàng)歷史新高,香港及內(nèi)地股市回暖進一步釋出資金,加上廣東放寬自由行簽注,種種利好消息刺激賭場業(yè)務上升。相信永利看到市場對博彩業(yè)需求增速比預期快,才突然將集資額大幅上調(diào)60%。反映澳門博彩業(yè)市場氣氛良好。
永利及金沙公布分拆澳門業(yè)務到香港上市后,帶動香港濠賭股急升。9月各濠賭股已累積升10%-40%不等。永利澳門的股值,高于所有在香港上市的濠賭股。證券業(yè)者表示,股值高低不能單看數(shù)字,要結(jié)合市盈率綜合分析。按照公布資料,永利澳門市盈率為12.5-14倍,股值“算是平”,加上國際配售部分已足額認購,相信永利澳門會超額認購。
倘永利澳門股值“太貴”,雖會成為一個高指標,但也給予投資者錯覺——“它都這么貴,其它(濠賭股)一定會大升”,刺激其它濠賭股大幅上揚,反對永利股價構(gòu)成壓力。假如業(yè)績欠佳,更會拖累濠賭股。
此外,永利澳門也吸引近期積極沾手新股市場的新鴻基地產(chǎn)非執(zhí)行董事郭炳湘成為基礎(chǔ)投資者,入股達5000萬美元。國浩集團及其大股東郭令燦家族一共入股6000萬美元,利福國際董事總經(jīng)理劉鑾鴻、馬來西亞基金也為基礎(chǔ)投資者,一共入股2.5億美元。
有分析員認為,雖然澳博市占率高漲,但兩家美資賭場在企業(yè)管理上較有優(yōu)勢,估計未來將被投資者視作指標。