■聚焦上市銀行中報(bào)系列之四

　　■本報(bào)記者 姜業(yè)慶

　　在銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彙①Y產(chǎn)質(zhì)量下行的同時(shí)，部分銀行的惜貸情緒也開始顯現(xiàn)。

　　部分銀行貸款增速放緩

　　就16家銀行公布的半年報(bào)看，部分銀行的小微企業(yè)貸款不良率上升，使得這些銀行對(duì)小微企業(yè)貸款發(fā)放開始放緩。

　　以民生銀行為例，截至6月末，小微企業(yè)貸款余額較年初增長(zhǎng)8．0％，占總貸款比重為19．4％，與年初持平。而2011年，民生銀行全年小微企業(yè)信貸余額的增幅還高達(dá)46．24％，遠(yuǎn)高于該行同期貸款總額13．96％的增速。

　　浦發(fā)銀行也是如此，該行小微企業(yè)貸款額的增速也低于對(duì)公貸款，其上半年小微企業(yè)貸款額增長(zhǎng)5．09％，而對(duì)公貸款增長(zhǎng)9．79％。

　　平安銀行也面臨小微企業(yè)貸款額增速明顯下降的狀況。平安銀行曾把小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)列入該行“三大發(fā)展引擎”。今年上半年，平安銀行的小微企業(yè)貸款額較年初增長(zhǎng)11．57％，貸款總額（含貼現(xiàn)）較年初增長(zhǎng)10．03％。雖然該行小微企業(yè)貸款額的增速仍略高于貸款總額增速，但其2011年的增速卻為86．65％。

　　擔(dān)心演化成為不良貸款

　　“在經(jīng)濟(jì)下行的情況下，小微企業(yè)貸款投放速度大幅放緩在情理之中。 ”平安證券分析師羅琦告訴記者，出于風(fēng)險(xiǎn)防范的考慮，銀行不愿意不良貸款增加。

　　“風(fēng)險(xiǎn)不是一時(shí)產(chǎn)生的，在有苗頭時(shí)我們就采取措施，審慎貸款。 ”某股份制銀行一位高管私下對(duì)本報(bào)記者表示，由于上半年不良貸款產(chǎn)生地區(qū)主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角地區(qū)，下半年對(duì)這些地方的貸款發(fā)放將采取審慎的原則。因?yàn)檫@些地區(qū)有較多的小微企業(yè)，而這些企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)水平普遍較弱。溫州的銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化最為嚴(yán)重。公開資料顯示，截至7月末，溫州金融機(jī)構(gòu)貸款不良率平均為2．85％。據(jù)溫州金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)公開的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該地區(qū)的不良貸款率已經(jīng)持續(xù)第11個(gè)月上升。

　　交通銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官楊東平在中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也表示，該行新增的不良貸款主要集中在華東地區(qū)，尤其是浙江省溫州地區(qū)。

　　大通證券分析師張炎也告訴記者，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍不明朗的前提下，關(guān)注類貸款和逾期類貸款隨時(shí)有可能演化為不良貸款，下半年有些銀行的小微企業(yè)貸款額增長(zhǎng)仍將緩慢。

　　事實(shí)也是如此。上半年，民生銀行總的不良資產(chǎn)余額季度環(huán)比上升7％，從年初至今上升了26．6％，凈不良貸款形成率攀升至0．33％。值得關(guān)注的是，上半年該行45％的新增不良貸款均來(lái)自于小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

　　招商證券銀行業(yè)高級(jí)分析師羅毅認(rèn)為，逾期類貸款與關(guān)注類貸款的上升都表明，企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)在增加，“這部分貸款可能逐步轉(zhuǎn)為不良貸款。 ”

　　警惕惜貸情緒蔓延

　　“量縮、價(jià)高、結(jié)構(gòu)調(diào)整，被看成是銀行惜貸的三方面表現(xiàn)。”東方證券新發(fā)布的報(bào)告稱，前期銀行原來(lái)未充分確認(rèn)的逾期貸款，都可能造成下一階段銀行不良貸款的持續(xù)反彈，這會(huì)迫使商業(yè)銀行采取更為謹(jǐn)慎的信貸政策。

　　銀行中報(bào)顯示，截至6月底，四大行上半年新增人民幣貸款的增速均下降到了個(gè)位數(shù)。

　　瑞銀證券分析師孫旭也做過統(tǒng)計(jì)，截至7月末，銀行新增人民幣貸款5400億元，低于市場(chǎng)預(yù)期。受企業(yè)中長(zhǎng)期貸款需求下降拖累，銀行中長(zhǎng)期貸款絕對(duì)額環(huán)比6月份下降700億元；個(gè)人中長(zhǎng)期貸款受按揭貸款需求上升影響，環(huán)比維持1200億元規(guī)模的增長(zhǎng)。孫旭認(rèn)為，新增信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)仍低于預(yù)期，反映企業(yè)投資意愿不足，制約了銀行發(fā)放中長(zhǎng)期貸款；而銀行票據(jù)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)1500億元，也顯示銀行對(duì)于信貸的謹(jǐn)慎態(tài)度沒有改變。

　　“因?yàn)槭袌?chǎng)有效需求疲弱，銀行對(duì)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)更加敏感等因素，9月份，銀行惜貸的趨勢(shì)還會(huì)延續(xù)。 ”張炎告訴記者，“銀行惜貸形勢(shì)還會(huì)進(jìn)一步蔓延。 ”

　　東方證券研究報(bào)告則直截了當(dāng)?shù)刂赋�，惜貸拉開序幕，并仍將繼續(xù)發(fā)展，預(yù)計(jì)隨著貸款質(zhì)量的繼續(xù)下滑，以及前期不愿確認(rèn)的逾期貸款最終進(jìn)入不良貸款，銀行惜貸情緒還會(huì)繼續(xù)發(fā)展。