張柔今年43歲，企業(yè)高管，目前已與先生辦理離婚手續(xù)，有一小學(xué)畢業(yè)的女兒13歲，父親已去世，母親現(xiàn)年68歲，女兒由張柔撫養(yǎng)。張柔現(xiàn)居住于福州，母親原居住于廣州，但有搬來(lái)與張柔同住的打算。

　　張柔月薪2萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)金6萬(wàn)元，參加了三險(xiǎn)一金，離婚后家庭支出每月6000元，女兒學(xué)費(fèi)每年2000元，母親搬來(lái)同住則每月增加1000元支出，母親有退休養(yǎng)老金保險(xiǎn)，每月領(lǐng)有2000元的生活費(fèi)。

　　婚前財(cái)產(chǎn)張柔有30萬(wàn)元，前夫10萬(wàn)元，婚后購(gòu)置了房屋市價(jià)120萬(wàn)元，貸款余額還有30萬(wàn)元。張柔名下有存款20萬(wàn)元，前夫名下有定存50萬(wàn)元，共同基金30萬(wàn)元。前夫去年因傷病保險(xiǎn)公司理賠了20萬(wàn)元。母親在廣州還有一處房產(chǎn)，市價(jià)150萬(wàn)元，無(wú)貸款。

　　理財(cái)目標(biāo)(均為現(xiàn)值)：

　　1.張柔與前夫都想將房產(chǎn)盡早賣(mài)掉。張柔另想購(gòu)買(mǎi)總價(jià)200萬(wàn)元的房子，作為自己與女兒、母親的居所，母親想將其廣州房產(chǎn)賣(mài)掉，幫助女兒張柔購(gòu)房。

　　2.希望女兒能讀書(shū)至研究生畢業(yè)，大學(xué)學(xué)費(fèi)2萬(wàn)元/年，研究生學(xué)費(fèi)3萬(wàn)元/年。

　　3.張柔與女兒、母親只有社會(huì)保險(xiǎn)，皆無(wú)任何的商業(yè)保險(xiǎn)，希望知道有哪些方式可以抵御風(fēng)險(xiǎn)并預(yù)先準(zhǔn)備。

　　4.張柔退休前每年與家人旅游支出約6萬(wàn)元，退休后前10年，每年旅游支出3萬(wàn)元。

　　5.現(xiàn)在希望能購(gòu)買(mǎi)15萬(wàn)元小汽車(chē)代步。

　　6.張柔預(yù)計(jì)17年后退休，退休后日常開(kāi)支每月4000元，張柔目前養(yǎng)老金賬戶余額13.5萬(wàn)元，住房公積金貸款余額8.5萬(wàn)元。

　　家庭財(cái)務(wù)狀況

　　從表1～3來(lái)看，張柔家庭屬于典型的都市高收入無(wú)負(fù)債家庭，但收入主要是工薪收入，儲(chǔ)蓄率達(dá)75.33%，比較高。在125萬(wàn)元家庭資產(chǎn)中，除婚前30萬(wàn)元財(cái)產(chǎn)未交待目前存在形式，45萬(wàn)元房產(chǎn)收入需要變現(xiàn)外，其余資產(chǎn)基本上是存款和基金形式，其中大部分為存款，雖然安全性和流動(dòng)性很高，但收益率明顯偏低，資金未能較好地發(fā)揮保值增值的作用。

　　保險(xiǎn)方面，張柔是家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，但除了“三險(xiǎn)一金”外，沒(méi)有任何商業(yè)保險(xiǎn)，沒(méi)有建立起有效的安全保障和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制，整個(gè)家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將給家庭帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力。

　　根據(jù)對(duì)張柔的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)卷調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)容忍度得分為22分，風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)為3.67。由此可見(jiàn)，張柔屬于激進(jìn)投資者，從與張柔的接觸和了解中也發(fā)現(xiàn)，張柔家庭資產(chǎn)之所以主要是存款，主要原因是婚后經(jīng)濟(jì)的主控權(quán)都交給了前夫，自己不想、也沒(méi)有時(shí)間理財(cái)，而且也不太懂得理財(cái)，但卻很想投資基金等產(chǎn)品。

　　理財(cái)規(guī)劃建議

　　張柔家庭現(xiàn)有資產(chǎn)較多，收入較高，無(wú)負(fù)債，但工資收入為最主要收入，保證家庭收入穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的關(guān)鍵。根據(jù)張柔的家庭情況，理財(cái)規(guī)劃重點(diǎn)除了當(dāng)前最需要的購(gòu)房和購(gòu)車(chē)外，做好保險(xiǎn)和投資規(guī)劃。

　　房產(chǎn)規(guī)劃

　　由于張柔與前夫均不想保留原住房，購(gòu)房是當(dāng)前急需辦理的事項(xiàng)。目標(biāo)是購(gòu)買(mǎi)總價(jià)200萬(wàn)元的房子，母親在廣州的住房需要明年才能出售，根據(jù)目前的資產(chǎn)情況，難以全額付款，只能使用貸款方式。假設(shè)首付30%，即60萬(wàn)元，其余用貸款方式解決。首付可用婚前財(cái)產(chǎn)30萬(wàn)元，以及目前離婚時(shí)分得的銀行存款35萬(wàn)元中的30萬(wàn)元解決。

　　首付以外的140萬(wàn)元缺口，先用住房公積金解決。目前住房公積金賬戶余額8.5萬(wàn)元(建議取出另用)，每月工資2萬(wàn)元，每月可交公積金4800元。個(gè)人最高貸款額35萬(wàn)元、貸款17年(退休前年齡)、貸款利率4.5%計(jì)算，每月可還貸款2990元。剩下的105萬(wàn)元用商業(yè)貸款方式解決，按等本息方式，以貸款17年、利率7.48%計(jì)算，每月還貸款9109元。考慮到每月還款數(shù)額較大，在明年賣(mài)掉母親在廣州的房子后，可提前還掉一部分貸款，以降低每月的還款壓力。

　　購(gòu)車(chē)規(guī)劃

　　對(duì)此項(xiàng)支出可用兩部分資金解決，一是可將8.5萬(wàn)元公積金取出；二是目前多數(shù)銀行支持分期付款方式購(gòu)車(chē)，剩下的6.5萬(wàn)元可用此方式解決，為減輕壓力，可在18期內(nèi)還清，目前某行費(fèi)率為7.02%，則每月還款3611元，其中一期加收4563元費(fèi)用。

　　假設(shè)10年后換車(chē)，仍購(gòu)買(mǎi)一輛現(xiàn)值15萬(wàn)元左右的車(chē)輛，按4%通脹率，屆時(shí)需要22萬(wàn)多元，可一次性付款。

　　學(xué)費(fèi)規(guī)劃

　　張柔的女兒目前小學(xué)畢業(yè)，即將上中學(xué)。初中為義務(wù)教育，費(fèi)用低，高中時(shí)為非義務(wù)教育，假設(shè)每年現(xiàn)值1萬(wàn)元，大學(xué)2萬(wàn)元，研究生3萬(wàn)元，屆時(shí)每年分別為10927元、23881元和39143元。該項(xiàng)費(fèi)用按目前收支和投資等情況，完全可以輕松支付。

　　保險(xiǎn)規(guī)劃

　　目前，張柔家庭中沒(méi)有任何商業(yè)保險(xiǎn)，做好保險(xiǎn)規(guī)劃非常重要。根據(jù)“雙十法則”，家庭保費(fèi)支出應(yīng)為家庭凈年收入的10%左右，保額在凈年收入的10倍左右，張柔家庭年收入為30萬(wàn)元，因此，每年保費(fèi)支出應(yīng)在3萬(wàn)元左右，保額在300萬(wàn)元左右，基本可以滿足保險(xiǎn)需求，保證全家幸福無(wú)憂。

　　重點(diǎn)做好以下保險(xiǎn)：一是意外險(xiǎn)，二是壽險(xiǎn)，三是重疾險(xiǎn)。

　　旅游規(guī)劃

　　為保證旅游品質(zhì)，假設(shè)旅游支出增長(zhǎng)率與通脹率相同。在張柔60歲退休時(shí)(17年后)，旅游費(fèi)用仍按前期標(biāo)準(zhǔn)。該項(xiàng)費(fèi)用按目前規(guī)劃的收支和投資情況完全可以支付。

　　投資規(guī)劃

　　從張柔的當(dāng)前資產(chǎn)和退休前收支情況看，可投資資產(chǎn)余額較大，建議做好投資規(guī)劃，以保證資產(chǎn)的保值增值。根據(jù)基本假設(shè)和最優(yōu)投資組合理論，張柔可投資于中高風(fēng)險(xiǎn)和中低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)比例為81.08%，可投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例為18.92%，張柔的最優(yōu)資產(chǎn)組合預(yù)期收益率為9.18%。

　　每個(gè)家庭應(yīng)保留3～6個(gè)月的資金作為生活費(fèi)和緊急備用金。張柔的家庭目前每月生活支出6000元，離婚時(shí)付完房貸首付后還剩下5萬(wàn)元存款，可拿出2萬(wàn)元(相當(dāng)于3個(gè)多月的月生活支出)用于日常生活備用金。隨著自己和母親年齡的增大，生活備用金應(yīng)該逐步加大。

　　對(duì)出售房產(chǎn)所分得的45萬(wàn)元資金和母親出售廣州的房產(chǎn)所得收入150萬(wàn)元，可按上述比例進(jìn)行分配投資。每月結(jié)余也可以基金定投的方式單獨(dú)投資于股票型或混合型基金。

　　養(yǎng)老金及養(yǎng)親規(guī)劃

　　張柔計(jì)劃退休后月生活費(fèi)現(xiàn)值4000元，按4%的通脹率，到60歲退休時(shí)，每月生活費(fèi)需要7792元，減去35%的養(yǎng)老金替代(每月2727元)，每月還有5065元需要其他來(lái)源。投資組合年收益率9.18%，通脹率4%，退休時(shí)需要的整筆退休金為868149元，有17年可以積累，現(xiàn)值為195057元。養(yǎng)親規(guī)劃每月1000元，需要支付17年，折現(xiàn)率4.98%，支付17年的現(xiàn)值為135491元。從規(guī)劃看，這兩筆資金均較為充裕。