新華網(wǎng)天津5月6日電（記者 鄧中豪）近日，“中國大媽戰(zhàn)勝華爾街大鱷”的段子在網(wǎng)絡(luò)走紅。專家指出，段子雖系調(diào)侃，但各地“黃金周”現(xiàn)象的出現(xiàn)，一定程度上反映了物價、房價連年上漲的背景下，老百姓既擔(dān)憂財富縮水又缺乏投資渠道的理財困境。只有建立多層次的理財市場，樹立正確的理財觀念，才能真正讓“中國大媽”們有錢更敢理財、有錢更好理財。

　　北京遇上西雅圖　“中國大媽”PK華爾街大鱷

　　從4月12日開始，連續(xù)上漲十余年的黃金價格突然“高臺跳水”。面對史無前例的“好時機”，各地居民紛紛“入市”，一些人甚至跑到香港去“搶金”。五一假期的那一周，在金價大跌的背景下，成為真正的“黃金周”。

　　數(shù)據(jù)顯示，4月13日，淘寶上黃金的搜索指數(shù)尚只有9474，而隨著金價的持續(xù)下跌，到4月19日，黃金的搜索指數(shù)已經(jīng)暴增到110200。線上人氣十足，線下則交易火爆。五一假期，青島、西安黃金類商品銷售額同比增長50％、80％，北京菜百公司銷售額同比增長逾20％。工行廣東分行更在不到十天的時間里銷售黃金2．2噸，超過該行一季度的實物黃金銷售總量。

　　伴隨著國際金價回暖跡象的出現(xiàn)，“中國大媽戰(zhàn)勝華爾街大鱷”的說法不脛而走，搶購黃金的“中國大媽”們儼然成了扭轉(zhuǎn)國際金價的主力。

　　中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍指出，金價下跌之后確實有不少中國人搶購黃金，但以黃金飾品等實物黃金為主。盡管短期來看交易量很大，但由于這些交易并不涉及期貨市場，對國際黃金價格的影響甚微，“中國大媽”戰(zhàn)勝華爾街大鱷的說法多半是一廂情愿。

　　“搶金潮”折射“中國大媽”理財困境

　　除了趁機添置金飾，“抄底投資”同樣是“中國大媽”們搶購黃金的初衷。

　　截至目前，我國廣義貨幣M2的發(fā)行量已突破100萬億元，在M2膨脹的同時，民間財富也在快速積累。1996年，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額尚不足4萬億元，而到2012年三季度末，就已突破40萬億元，不到二十年的時間，即已增長十倍。

　　中央財經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯認(rèn)為，盡管社會財富持續(xù)積累，但物價尤其是房價的連年上漲，極大地抵消了收入增長帶來的“幸福感”。去年央行二次降息之后，銀行活期存款利率長期鎖定為0．35％至0．385％，一年期儲蓄存款利率為3％至3．3％，把錢存在銀行里等于貶值已經(jīng)成為共識。隨著“貨幣幻覺”的日漸消退，老百姓對財富縮水的焦慮也在與日俱增�！皳尳鸪薄钡某霈F(xiàn)，同樣折射了“中國大媽”面對通脹的焦慮情緒。

　　大量的民間財富亟須找到“保值增值”的出口，而在股市長期低迷、樓市長期調(diào)控、銀行長期不漲利息的背景下，“中國大媽”們的選擇其實非常有限。

　　對于普通老百姓來講，信托理財收益高但門檻更高，網(wǎng)絡(luò)理財門檻低、收益高但風(fēng)險太大，主流的理財方式中，只有銀行理財看似“靠譜兒”。2012年，我國銀行理財產(chǎn)品的收益率持續(xù)下行，平均年化收益率僅為4．11％，只比一年期儲蓄存款利率高一個百分點左右。但盡管如此，大量的存款仍向銀行理財產(chǎn)品搬家，截至2012年底，我國銀行理財產(chǎn)品余額已高達(dá)7．6萬億元。

　　“中國大媽”亟須更多選擇

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所雷薇認(rèn)為，出現(xiàn)“中國大媽”搶購黃金的現(xiàn)象，一定程度上反映了我國資產(chǎn)管理市場不發(fā)達(dá)、民間財富投資渠道過于狹窄的現(xiàn)狀。

　　自2012年下半年以來，監(jiān)管陸續(xù)開閘，目前，取得資格的銀行、信托、券商、基金公司、保險公司和期貨公司均可以設(shè)計發(fā)行自己的資管產(chǎn)品。而盡管如此，我國目前的理財市場也仍是銀行理財產(chǎn)品“一枝獨秀”。

　　雷薇指出，大部分投資者信任銀行理財，不是相信銀行的理財能力，而是相信即使產(chǎn)品虧了，銀行也肯定會兜底，這種“剛性兌付”的文化恰恰違背了理財產(chǎn)品“代客理財”的本質(zhì)。高收益必然伴隨高風(fēng)險，若“剛性兌付”不打破，理財市場的定價機制必然會被投資者盲目追求高收益的沖動扭曲。不僅如此，不規(guī)范發(fā)展的銀行理財也會擠壓其他理財產(chǎn)品的發(fā)展空間，使風(fēng)險、收益更匹配的理財產(chǎn)品反而被市場淘汰，這并不利于整個理財市場的健康發(fā)展。

　　趙錫軍指出，相關(guān)部門應(yīng)加強監(jiān)管，統(tǒng)一游戲規(guī)則，及時打破廣泛存在于銀行理財、信托理財中的“剛性兌付”文化，真正建立風(fēng)險與收益高度掛鉤的、多層次的理財市場；除此之外，還應(yīng)加強理財市場的機構(gòu)化和專業(yè)化程度，將散戶的分散投資“基金化”。只有“中國大媽”們更多地把錢交給專業(yè)團(tuán)隊管理，才能真正駕馭更復(fù)雜、更專業(yè)化的理財市場。