因產(chǎn)品條款的文章晦澀難懂、意思表達(dá)不清晰，費(fèi)率厘定不科學(xué)，保監(jiān)會(huì)近日叫停了信達(dá)財(cái)險(xiǎn)的一款董事及高管責(zé)任險(xiǎn)產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱，我國公司董事及高管責(zé)任險(xiǎn)的條款多來自國外，并不適合我國的法律框架，因而會(huì)產(chǎn)生諸如信達(dá)“文字晦澀難懂”等問題。
這個(gè)曾經(jīng)給保險(xiǎn)公司帶來細(xì)分市場(chǎng)希望的險(xiǎn)種，一度被業(yè)界看好，然而董事及高管責(zé)任險(xiǎn)自美亞財(cái)險(xiǎn)引進(jìn)國內(nèi)市場(chǎng)之后，一直雷聲大雨點(diǎn)小、叫好不叫座。多家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，目前董事及高管責(zé)任險(xiǎn)在國內(nèi)市場(chǎng)依然“不吃香”。
達(dá)信中國保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司上海金融險(xiǎn)部總經(jīng)理曲婉茹告訴本報(bào)記者，部分國內(nèi)A股上市公司今年被訴訟，之后就很可能面臨罰款或賠償事宜，這就為董事及高管責(zé)任險(xiǎn)發(fā)揮補(bǔ)償作用創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。
條款不適應(yīng)國內(nèi)法律框架
近日，保監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)公布了一封監(jiān)管函，叫停了信達(dá)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“信達(dá)財(cái)險(xiǎn)”）的兩款產(chǎn)品，其中一款是董事及高管責(zé)任險(xiǎn)產(chǎn)品——公司董事及高級(jí)管理人員責(zé)任險(xiǎn)（升級(jí)版）（2013版）。
保監(jiān)會(huì)給出的原因是，備案的兩款產(chǎn)品存在未按規(guī)定時(shí)限報(bào)送產(chǎn)品，產(chǎn)品條款的文章晦澀難懂、意思表達(dá)不清晰，費(fèi)率厘定不科學(xué)，違反了《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。保監(jiān)會(huì)要求，信達(dá)財(cái)險(xiǎn)自接到監(jiān)管函之日起停止使用上述產(chǎn)品，嚴(yán)肅追求有關(guān)人員的責(zé)任，并書面報(bào)告對(duì)產(chǎn)品整改和相關(guān)責(zé)任人的處理情況。
新華保險(xiǎn)一位金融險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴本報(bào)記者，董事及高管責(zé)任險(xiǎn)不是以人為標(biāo)的，必須根據(jù)企業(yè)的具體情況個(gè)性化定制，保險(xiǎn)公司首要考慮的是在不虧本的情況下獲得相應(yīng)的收益，而企業(yè)則更多考慮是否有必要購買董事及高管責(zé)任險(xiǎn)。大部分A股上市公司購買董事及高管責(zé)任險(xiǎn)熱情不高，與我國大部分上市公司是國企有關(guān)。而且我國董事及高管責(zé)任險(xiǎn)的條款多來自國外，并不適合我國的法律框架，因而會(huì)產(chǎn)生諸如信達(dá)“文字晦澀難懂”等問題。
同時(shí)他提到，企業(yè)購買董事及高管責(zé)任險(xiǎn)一般會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜程度來綜合考量，在國外被認(rèn)為是“將軍的頭盔”的董事及高管責(zé)任險(xiǎn)，是公司良好風(fēng)險(xiǎn)管理的表現(xiàn)，在很多亞洲國家和地區(qū)，包括新加坡、中國香港地區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)都已經(jīng)非常普及。但國內(nèi)，A股上市公司為董秘和首席財(cái)務(wù)官投保董事及高管責(zé)任險(xiǎn)的熱情并不是很高。
“出單確實(shí)比較困難”，人保財(cái)險(xiǎn)金華市婺城支公司負(fù)責(zé)金融險(xiǎn)業(yè)務(wù)的曹妙香給對(duì)本報(bào)記者表示。曹妙香告訴記者，自2008年起，人保財(cái)險(xiǎn)婺城支公司開始跟蹤康迪車業(yè)的董事及高管責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)，精心設(shè)計(jì)承保方案，細(xì)致做好保險(xiǎn)配套一系列服務(wù)工作，最終在人保財(cái)險(xiǎn)浙江省公司責(zé)任險(xiǎn)部和上海誠源經(jīng)紀(jì)公司大力支持和配合下，近期成功簽訂董事及高管責(zé)任險(xiǎn)保險(xiǎn)協(xié)議，其中人保財(cái)險(xiǎn)作為主承保方份額為60%，其余40%進(jìn)行共保。此項(xiàng)目從方案設(shè)計(jì)到出單歷時(shí)5年。
據(jù)了解，此次康迪科技集團(tuán)有限公司投保的人保財(cái)險(xiǎn)董事及高管責(zé)任險(xiǎn)，將為該集團(tuán)提供500萬美元的董事及高管責(zé)任險(xiǎn)保障；這一保單也成為浙江全省系統(tǒng)簽定的境外上市董事及高管責(zé)任險(xiǎn)第一單。
曹妙香表示，投保董事及高管責(zé)任險(xiǎn)要對(duì)企業(yè)進(jìn)行多項(xiàng)考核�！澳壳霸谡憬录案吖茇�(zé)任險(xiǎn)做得不太好，很少。”據(jù)她了解，北京地區(qū)董事及高管責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)好做。
達(dá)信中國保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司上海金融險(xiǎn)部總經(jīng)理曲婉茹告訴本報(bào)記者，和美國相比，目前大陸地區(qū)購買董事及高管責(zé)任險(xiǎn)的企業(yè)確實(shí)不多�！叭绻麌鴥�(nèi)你要告一個(gè)A股市場(chǎng)上市公司是有一個(gè)程序約束的，國內(nèi)不符合這個(gè)程序的話，一般的高管是不會(huì)負(fù)責(zé)任的，但是對(duì)于其他地方上市的企業(yè)并沒有這個(gè)問題�！�
投保率低與意識(shí)、法律有關(guān)
曲婉茹對(duì)本報(bào)記者表示，董事及高管責(zé)任險(xiǎn)投保率低與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有關(guān)。“很多國內(nèi)A股上市公司今年被訴訟，之后就很可能被罰款，或者法院判決下來的賠償金額，董事及高管責(zé)任險(xiǎn)能發(fā)揮補(bǔ)償作用，未來會(huì)變得更加普遍。但是市場(chǎng)需要早期的一段時(shí)間耕耘，董事及高管責(zé)任險(xiǎn)未來有較大發(fā)展前景�！�
而就在前不久的5月份，因“萬福生科”案“董事及高管責(zé)任險(xiǎn)”被又一次炒熱。雖然終因高管“故意欺詐”而被排除在理賠范疇之外，但董事及高管責(zé)任險(xiǎn)這個(gè)險(xiǎn)種卻再一次出現(xiàn)在大家的視野中。
美亞《A股上市公司董事及高管責(zé)任險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)季刊》也顯示，由中小股東提起的證券民事訴訟案件數(shù)量上升趨勢(shì)明顯。僅2012年，就有原告律師針對(duì)至少31起案件征集受損失的投資者，準(zhǔn)備提起證券民事訴訟。
曲婉茹表示，董事及高管責(zé)任險(xiǎn)的投保率與法律環(huán)境有關(guān)，“現(xiàn)在整體的投保環(huán)境在變，我們不難預(yù)見，將來董事及高管責(zé)任險(xiǎn)這塊肯定會(huì)好起來的�！鼻硎�，A股上市公司通常投保董事及高管責(zé)任險(xiǎn)的保額范圍在2000萬元到1億元之間；在香港地區(qū)上市的內(nèi)地公司投保的保額范圍在5000萬港元到1.5億港元。IPO的公司通常會(huì)為他們的招股說明書單獨(dú)投保一份與董事及高管責(zé)任險(xiǎn)匹配的招股說明書責(zé)任保險(xiǎn)。該保險(xiǎn)通常提供6年的保險(xiǎn)期間，承保與招股說明書以及路演相關(guān)的長尾風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)近期有媒體曝光的董事及高管責(zé)任險(xiǎn)費(fèi)率節(jié)節(jié)攀升問題，曲婉茹表示這個(gè)表述有誤，費(fèi)率跟投保公司風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)系，有的企業(yè)本身屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，費(fèi)率自然高，另外每個(gè)公司的具體情況，比如財(cái)務(wù)、注冊(cè)資本金、治理機(jī)構(gòu)，也不一樣，所以不能說是漲了還是降了。
華泰財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司金融險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，雖然董責(zé)險(xiǎn)近年來投保率不高，但是今年和去年相比，投保的企業(yè)明顯多了。
根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)開展董責(zé)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司有人保、平安、太平洋、蘇黎世、美亞保險(xiǎn)、丘博保險(xiǎn)、安聯(lián)保險(xiǎn)等，承保對(duì)象大多是境外上市的公司，國內(nèi)A股上市的公司雖然近年來有所增加，但是從整體來看數(shù)量有限。（■本報(bào)見習(xí)記者 蘇向杲）
