據(jù)德國《法蘭克福匯報》報道,為平息部分歐元區(qū)成員對歐洲央行干預(yù)債市的反對,歐央行管委會已將該行每周最高購買成員國債額限定為200億歐元。盡管歐央行多次表示,不會充當(dāng)歐債危機“最后貸款人”,但當(dāng)前危機形勢下,市場仍普遍將其視為歐債危機最后和唯一的“救火隊員”。
據(jù)道瓊斯通訊社報道,歐央行正考慮向國際貨幣基金組織(IMF)提供貸款的方式“曲線救國”,資金將被IMF用于為歐元區(qū)高負債成員提供金融援助。
歐央行設(shè)定買債上限
《法蘭克福匯報》報道稱,自2010年5月歐央行啟動債券購買計劃以來,買債上限就已存在,但該上限一直處于保密狀態(tài)。據(jù)歐央行數(shù)據(jù),去年5月至今,該行每周買債量僅有一周超過200億歐元,即在今年8月初重啟買債計劃當(dāng)周。9月中旬以來,該行每周買債量都低于100億歐元。
盡管如此,歐元區(qū)和歐央行內(nèi)部針對該行干預(yù)債市的分歧始終未消并一直在增強。目前除德國外,包括荷蘭與奧地利等國也已質(zhì)疑歐央行大舉買債的行動。
歐央行自身也多次表示希望盡快擺脫購買成員國債這份本不應(yīng)承擔(dān)的重任,但已被歐債危機“綁架”的歐央行進退兩難。據(jù)《金融時報》報道,歐央行行長德拉吉19日發(fā)表強硬講話,要求歐元區(qū)各國實施緊急措施,盡快抑制歐債危機不斷蔓延之勢。他批評歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)擴容計劃一再拖延,警告稱歐央行在解決歐債危機中能做出的貢獻是被嚴(yán)格限制的,不會成為各國的“最后貸款人”;若拿歐央行信用“做賭注”,將在歐洲經(jīng)濟和社會方面付出巨大代價。
歐央行仍是“救命稻草”
上周,不僅歐元區(qū)外圍成員國債收益率全線飆升,法國、奧地利等擁有AAA評級的國家10年期國債收益率與同期德國利差也創(chuàng)新高。甚至連德國也已出現(xiàn)遭受危機浸染的危象。據(jù)《金融時報》報道,6月中旬至8月,德國債收益率走勢在86%的市場交易時間內(nèi)與意大利國債收益率走勢相反,但9月以來,這一比例已降至69%。
惠譽國際上周末發(fā)布報告稱,如意大利國債收益率進一步上升,惠譽將下調(diào)該國評級�；ㄆ旒瘓F認(rèn)為,近日歐洲債市表現(xiàn)反映,投資者認(rèn)為歐元區(qū)分裂的概率達25%。
太平洋(601099,股吧)投資管理公司(PIMCO)首席執(zhí)行官(CEO)埃利安認(rèn)為,由于歐洲危機深化,越來越多金融機構(gòu)已著手去桿杠化。風(fēng)險因素會繼續(xù)導(dǎo)致流動性減少和投資者的離場,而市場壓力越持久,大規(guī)模波動風(fēng)險就越大。只有讓歐央行更積極行動才能扭轉(zhuǎn)局面。德意志銀行策略師雷德稱,“假如沒有歐央行積極行動,不知道除大規(guī)模主權(quán)違約,歐元區(qū)還會出現(xiàn)什么情形”。
IMF或出任“援助代理人”
據(jù)道瓊斯通訊社報道,短期內(nèi),歐洲央行可能向IMF提供貸款,資金將被IMF用于為歐元區(qū)高負債成員國政府提供金融援助。報道稱,IMF第一副總裁利普斯基19日并未否認(rèn)IMF通過歐央行獲得資金的可能性,他當(dāng)日在法蘭克福稱,“IMF可以從任何一方借款,無論是成員還是其他央行”。
此前,據(jù)消息人士向道瓊斯通訊社透露,目前有兩項緊急“拯救”歐元區(qū)的方案。一種方案是歐央行首先向IMF提供貸款,隨后IMF出資為歐元區(qū)成員政府提供資金。這種方案回避了由歐央行直接向成員政府提供資金或大規(guī)模購買國債等引發(fā)的分歧。第二種方案是歐央行直接向EFSF提供資金。
報道稱,德國已明確反對第二種方案。其實對第一種方案也不甚贊成,但由于眼下沒有其他可行的替代方案,第一種方案相對獲得更多支持,相關(guān)談判可能很快啟動,具體協(xié)議有望于12月9日的歐盟峰會上宣布。
此外,世界銀行行長佐利克18日稱,如歐元區(qū)盡快就歐債危機應(yīng)對方案達成一致,那么美國等可能通過IMF支持歐元區(qū)應(yīng)對危機的努力。佐利克表示,歐元區(qū)正“處于臨界點”,債務(wù)危機已開始對美國及其他發(fā)達經(jīng)濟體造成影響。他指出,IMF可以幫助“支撐歐元體系”,如歐元區(qū)推出一項切實解決方案,那么澳大利亞、加拿大和美國等都會“樂于支持”,“通過IMF提供支持”。
除尋求發(fā)達經(jīng)濟體支持外,歐元區(qū)還在本月初于法國戛納召開的二十國集團(G20)峰會上,就EFSF杠桿化擴容事宜向新興經(jīng)濟體求援。盡管各方?jīng)]能就此達成協(xié)議,但俄羅斯、巴西等已表示,愿通過IMF援助歐元區(qū)。
