大摩又陷欺詐門給中國的啟示

時(shí)間:2010-05-20 10:27   來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

  據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士透露稱,美國聯(lián)邦檢察官正在展開調(diào)查,以了解摩根士丹利公司在由其幫助設(shè)計(jì)的抵押貸款衍生品交易中是否有誤導(dǎo)投資者的行為以及是否與投資者對(duì)賭。

  這也是繼4月16日美國證監(jiān)會(huì)指控高盛公司欺詐以來,美國監(jiān)管部門針對(duì)華爾街投行打響的第二槍。來自知情人士的話稱,其中兩宗正在接受調(diào)查的交易分別沿用了兩位美國已故總統(tǒng)的名字。摩根士丹利幫助設(shè)計(jì)這些交易,并進(jìn)行對(duì)賭,但該公司并未向客戶營銷這一產(chǎn)品。無論大摩與高盛“欺詐”產(chǎn)品細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)多么不同,但是,其性質(zhì)都一樣,那就是設(shè)計(jì)一種金融衍生品讓客戶購買后,自己又開始與投資者對(duì)賭和做空,而這些細(xì)節(jié)都沒有向投資者做任何信息披露。兩個(gè)特點(diǎn)非常明顯:一是設(shè)計(jì)個(gè)圈套讓投資者跳進(jìn)去,二是背后開始做空、對(duì)賭,從投資者身上刮去暴利,欺詐投資者。

  本輪百年不遇的金融危機(jī)之所以發(fā)生,與華爾街金融機(jī)構(gòu)為了謀取暴利設(shè)計(jì)出被美國前總統(tǒng)小布什稱為“莫名其妙”的東西大肆售賣不無關(guān)系。正是這些一環(huán)套一環(huán)、環(huán)環(huán)相扣的金融衍生品,一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出問題,華爾街整個(gè)金融大廈就會(huì)坍塌,最終爆發(fā)金融危機(jī)。高盛、大摩被秋后算賬,說明在這場罕見金融危機(jī)中,華爾街所有金融機(jī)構(gòu)都不干凈,都是這場金融危機(jī)的制造者、引爆者和獲利者。

  美國金融體系乃至經(jīng)濟(jì)體系究竟出現(xiàn)了什么問題呢?這些問題如果不迅速遏制,類似危機(jī)將會(huì)再次上演。

  奧巴馬在4月22日的公開演講中就對(duì)華爾街投行公開表示,要么同意政府的金融改革計(jì)劃,要么就將被認(rèn)為存在欺詐行為,其強(qiáng)硬立場顯露無遺。

  但是,無論美國監(jiān)管部門出于何種目的,高盛、大摩只要存在把柄,就應(yīng)該不放過,就應(yīng)該緊緊抓住。美國政府誓言將華爾街的“貓抓老鼠”行動(dòng)進(jìn)行到底,能夠起到一箭雙雕的效果。一是強(qiáng)化了金融監(jiān)管,維持了金融秩序,給投資者以信心;二是逼迫高盛、大摩這些巨頭就范,老老實(shí)實(shí)服從國家出臺(tái)的監(jiān)管政策,配合政府重整美國金融制度和秩序。

  這最少給中國兩點(diǎn)啟發(fā):美國雖然引發(fā)了金融危機(jī),但是,美國自動(dòng)糾錯(cuò)的力度非常之大,也許經(jīng)過本次危機(jī)會(huì)換來一個(gè)監(jiān)管更加嚴(yán)格、運(yùn)轉(zhuǎn)更加有秩序的美國金融體系。這是美國不惜對(duì)高盛和大摩動(dòng)刀的目的所在。這就啟發(fā)中國無論你是怎樣的金融機(jī)構(gòu)、有何背景和勢力,無論你規(guī)模有多大,只要有違規(guī)甚至違法行為都要嚴(yán)厲查處。其次,中國一定要把投資銀行和商業(yè)銀行這兩個(gè)東西分開,防止金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營。對(duì)于美國金融機(jī)構(gòu)這幾年所犯錯(cuò)誤要有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí),從而杜絕其發(fā)生在中國的金融企業(yè)身上。值得提醒的是,中國的金融監(jiān)管體系以及金融機(jī)構(gòu)千萬不要跟著美國跑。美國分業(yè)經(jīng)營了,中國趕緊分業(yè)經(jīng)營;美國又走向混業(yè)經(jīng)營,中國又趕快實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。國情不一樣,掌控能力有高低,必須以是否會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)來衡量一切,來采取何種經(jīng)營模式。(余豐慧)

編輯:馬迪

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