●銀行定價(jià)隨行就市
存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整將有利于銀行提供更高的存款利率，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限調(diào)整將使得貸款利率打折范圍擴(kuò)大
中國(guó)人民銀行7日晚間決定，自6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。
調(diào)整后，一年期存款利率為3.25%，一年期貸款利率為6.31%。這是央行時(shí)隔三年半來(lái)首次降息。央行上次降息要追溯到2008年12月23日。當(dāng)時(shí)，央行將金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)。
央行同時(shí)宣布，8日起，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。此前，按照央行有關(guān)規(guī)定，我國(guó)一般金融機(jī)構(gòu)存款利率不允許有浮動(dòng)區(qū)間，而貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限為基準(zhǔn)利率的0.9倍。
“此次利率下調(diào)對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將起到重要作用�！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。他同時(shí)表示，央行調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)空間，使得此次降息名義上是對(duì)稱(chēng)降息，但實(shí)際上將起到非對(duì)稱(chēng)降息的效果，也體現(xiàn)了利率市場(chǎng)化改革往前邁了一步。
○解讀
此時(shí)突然降息 央行用意何在？
央行時(shí)隔三年半來(lái)首次降息。引人關(guān)注的是，央行還同時(shí)調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的上下限。那么，央行緣何在非周末出手？本次降息采用“組合拳”，將有哪些效應(yīng)？
“穩(wěn)增長(zhǎng)”的實(shí)質(zhì)性舉措
央行此次降息在情理之中，但屬意料之外。此前，一些專(zhuān)家預(yù)測(cè)央行可能會(huì)進(jìn)一步采取下調(diào)存款準(zhǔn)備金率等手段，但沒(méi)想到是在非周末、且如此快地采取了一組“降息組合拳”。
“這是當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)的一劑‘強(qiáng)心針’，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)質(zhì)性舉措�！背啥即髮W(xué)副校長(zhǎng)張其佐直言：“央行此次用意十分明顯，時(shí)間不等人�！�
央行上次降息要追溯到2008年12月23日。當(dāng)時(shí)在應(yīng)對(duì)突如其來(lái)的金融危機(jī)背景下，央行將金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)。
亞洲開(kāi)發(fā)銀行駐中國(guó)代表處高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莊健表示，降息對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用和影響無(wú)疑更大，且目前通脹形勢(shì)處于可控范圍，也為利率下調(diào)提供了空間。
從國(guó)內(nèi)看，去年一季度以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速已逐季放緩。今年第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)8.1%，增速比上季度回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，4月份投資、出口、消費(fèi)數(shù)據(jù)則繼續(xù)放緩。
從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，歐債危機(jī)復(fù)雜多變，并非一朝一夕能化解，中國(guó)外部環(huán)境不容樂(lè)觀。
鑒于此，日前召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議已決定把“穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置”。“相比控通脹，穩(wěn)增長(zhǎng)任務(wù)更重要，這更符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)。”張其佐表示。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)，利率下調(diào)不但可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，還將有效刺激企業(yè)的貸款需求。
“當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)再次成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的重點(diǎn)，央行降息與國(guó)際趨勢(shì)也是一致的。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所研究員巴曙松認(rèn)為。
放出利率市場(chǎng)化鮮明信號(hào)
令市場(chǎng)熱議的另一舉措是，央行宣布降息的同時(shí)，還決定自8日起將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。
此前，我國(guó)一般金融機(jī)構(gòu)存款利率不允許有浮動(dòng)區(qū)間，而貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限為基準(zhǔn)利率的0.9倍。
“調(diào)整存貸款利率的浮動(dòng)空間，使得此次降息名義上是對(duì)稱(chēng)降息，但實(shí)際上將起到非對(duì)稱(chēng)降息的效果�！惫镉抡J(rèn)為，存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整將有利于銀行提供更高的存款利率以保證存款增長(zhǎng)，而貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限調(diào)整將使得貸款利率打折范圍擴(kuò)大。
張其佐評(píng)價(jià)說(shuō)，央行此舉意義不容小覷，放出了利率市場(chǎng)化的鮮明信號(hào)，意味著央行更傾向于用市場(chǎng)化的手段，讓銀行有更多的靈活選擇和自由空間。
“利率實(shí)行有區(qū)間浮動(dòng)，意味著利率市場(chǎng)化改革邁出了一大步�！眹�(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌說(shuō)。
折射貨幣政策寬松新動(dòng)向
貨幣政策重在調(diào)整總量，牽一發(fā)動(dòng)全身。央行此次降息，釋放出了貨幣政策寬松的新動(dòng)向。
5月12日，央行已經(jīng)宣布下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這已是年內(nèi)央行第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
利率和存款準(zhǔn)備金率，是央行最重要的兩大價(jià)格調(diào)控工具。央行連續(xù)舉措，已充分證明當(dāng)前貨幣政策已全新發(fā)力。
莊建認(rèn)為，一般來(lái)說(shuō)，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，降息是貨幣政策放松的一個(gè)明確信號(hào)�！胺�(wěn)增長(zhǎng)的任務(wù)相對(duì)通脹來(lái)說(shuō)更大。這個(gè)前提不變的話，預(yù)計(jì)未來(lái)寬松政策可能會(huì)繼續(xù)。但具體情況還要繼續(xù)觀察，畢竟相對(duì)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率來(lái)說(shuō)，降息影響更大�！�
不少專(zhuān)家分析指出，在前期啟動(dòng)財(cái)政政策支持家電下鄉(xiāng)、補(bǔ)貼節(jié)能產(chǎn)品等系列舉措后，當(dāng)前貨幣政策也已全面啟動(dòng)，形成“雙輪驅(qū)動(dòng)”態(tài)勢(shì)。
“在新的調(diào)控政策背景下，如何更好地處理穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)和控通脹三者關(guān)系，將成為新的考驗(yàn)。”張其佐說(shuō)。據(jù)新華社
○算賬
儲(chǔ)蓄存款：
10萬(wàn)元一年定期利息減少250元
以10萬(wàn)元一年定期存款為例，按照2011年7月7日之后至昨日的利率政策，可獲得3.5%的利息，也就是得到3500元的利息。但若按照新的利率3.25%來(lái)計(jì)算，就只能拿到3250元的利息，其中相差了250元。
購(gòu)房貸款：
40萬(wàn)元20年貸款每月少還60.85元
如果是貸款40萬(wàn)元購(gòu)房，選擇20年貸款期限，并使用等額本息還款方式。原本每月需要償還的本息為3113.21元，降息后，同樣的貸款和還款方式下，每月僅需支付3052.36元，比此前少還60.85元。
公積金貸款：
40萬(wàn)元20年貸款每月少還43.8元
原本五年以上公積金貸款的利率為4.9%，現(xiàn)在調(diào)整為4.70%。假設(shè)一戶(hù)人家申請(qǐng)了40萬(wàn)元20年貸款期限的公積金貸款，采用等額本息方式還款。以前他們需要累計(jì)還款628266.29元，其中利息228266.29元，每月償還本息2617.78元。但利率調(diào)整后，同樣的借貸方式需要累計(jì)支付的利息就變成了217756.26元，每月償還本息2573.98元，比此前少還43.8元。記者 王黎娟
