“信托業(yè)資產(chǎn)過六萬億”存風(fēng)控隱憂

時(shí)間:2012-11-15 10:00   來源:新京報(bào)

  通過信托進(jìn)行融資的項(xiàng)目,要么是為了繞過監(jiān)管,要么不符合銀行的準(zhǔn)入條件,要么是中小企業(yè),這些客戶和業(yè)務(wù)本身風(fēng)險(xiǎn)就比較大。

  如果問最近幾年金融業(yè)中哪個(gè)行業(yè)最火?很多人直覺認(rèn)為是銀行,其實(shí)不然,最火爆的應(yīng)非信托業(yè)莫屬。2008年以來中國信托業(yè)經(jīng)歷了一輪“野蠻生長”,近三年總資產(chǎn)年化增長率高達(dá)58%。而銀行業(yè)同期總資產(chǎn)年化增長率20.8%,遠(yuǎn)低于信托業(yè)。

  根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù),截至三季度末信托業(yè)資產(chǎn)達(dá)到6.32萬億元,延續(xù)了前幾年資產(chǎn)規(guī)?焖亠j升的態(tài)勢,資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高。特別是三季度信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模單季增加7800億,增量超過上半年(7300億),前三季度增速達(dá)31.4%。相比之下,三季度保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)6.9萬億,增速回落到個(gè)位數(shù)以內(nèi)。按此測算,最遲到明年一季度,信托業(yè)將超過保險(xiǎn)業(yè),一舉成為僅次于銀行業(yè)的中國金融業(yè)老二。

  信托業(yè)的發(fā)展,與“四萬億”出臺,以及2010年后央行加強(qiáng)對商業(yè)銀行信貸規(guī)模的控制有直接關(guān)系。信托公司憑借“信托”特性而成為特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV),加之融資操作上的便利,在銀行貸款規(guī)模受到限制的條件下,信托產(chǎn)品成為介于銀行信貸和民間借貸之間的金融產(chǎn)品,較好地滿足了市場需求,自身迅速擴(kuò)張。

  但近幾年信托業(yè)的快速發(fā)展,相應(yīng)而來的是對風(fēng)險(xiǎn)的憂慮。

  通過信托進(jìn)行融資的項(xiàng)目,要么是為了繞過監(jiān)管,要么不符合銀行的準(zhǔn)入條件,要么是中小企業(yè),這些客戶和業(yè)務(wù)本身風(fēng)險(xiǎn)就比較大。信托項(xiàng)目主要集中于房地產(chǎn)、礦產(chǎn)與資源、藝術(shù)品、政府融資平臺等領(lǐng)域,這些領(lǐng)域都有市場變化快、風(fēng)險(xiǎn)較大的共同特點(diǎn)。例如,目前房地產(chǎn)信托發(fā)行規(guī)模6800億元左右,募集成本在12%-20%左右,未來一至兩年將集中到期兌付,潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

  縱觀整個(gè)信托業(yè),四年間資產(chǎn)翻4-5倍的信托公司比比皆是,無論是項(xiàng)目管理、人力資源和風(fēng)險(xiǎn)控制等都存在跟不上的情況,一些劣質(zhì)項(xiàng)目倉促上馬,潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。例如6月底,業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的中誠信托公司發(fā)布公告,該公司發(fā)起的30.3億元“誠至金開1號集合信托”,因集團(tuán)實(shí)際控制人無法償還民間借貸被警方控制,加之并購的部分煤礦未能如期復(fù)產(chǎn),該信托計(jì)劃面臨著極大的到期不能兌付風(fēng)險(xiǎn),目前地方政府已介入。

  信托業(yè)下一步向何處去?隨著證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新范圍的擴(kuò)大,未來信托業(yè)將面臨著來自銀行、證券公司、資產(chǎn)管理公司等多方面的競爭。但由于加之“船小好調(diào)頭”,信托公司能夠根據(jù)宏觀調(diào)控和監(jiān)管政策來快速調(diào)整其自身業(yè)務(wù)模式和主營產(chǎn)品,預(yù)計(jì)其在未來仍將具有很強(qiáng)的競爭力。另一方面,縱觀全球金融業(yè),信托業(yè)從來未曾經(jīng)歷過中國近幾年的發(fā)展“瘋狂”,對風(fēng)險(xiǎn)的管控自然也沒有國際經(jīng)驗(yàn)可借鑒。對信托公司的監(jiān)管,核心在于既要防止信托公司“鉆空子”,更要防范風(fēng)險(xiǎn)因信托而積累、轉(zhuǎn)移甚至擴(kuò)散,這是信托業(yè)總資產(chǎn)過6萬億之后監(jiān)管的當(dāng)務(wù)之急。

編輯:張潔

相關(guān)新聞

圖片

名山县| 华亭县| 翁源县| 平谷区| 巴楚县| 拉萨市| 夏邑县| 景洪市| 蚌埠市| 枞阳县| 开封市| 普陀区| 弥渡县| 平南县| 嫩江县| 玉门市| 诸城市| 柘城县| 天等县| 尼玛县| 清河县| 吉安县| 上饶市| 齐齐哈尔市| 威远县| 防城港市| 贺州市| 乐昌市| 乳源| 六枝特区| 上虞市| 阳西县| 龙陵县| 石泉县| 绥江县| 东莞市| 古浪县| 湖南省| 平定县| 临桂县|