目前中國(guó)的對(duì)外投資領(lǐng)域開始向酒店、醫(yī)療、電信、地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)邁進(jìn)。圖為在比利時(shí)首都布魯塞爾,由中國(guó)海航集團(tuán)投資的酒店改造及擴(kuò)建工程正在進(jìn)行中。(吳剛 攝)
“賽德酒店改造及擴(kuò)建工程預(yù)計(jì)明年下半年完工,整個(gè)項(xiàng)目的投資規(guī)模達(dá)到5000萬歐元。這在當(dāng)時(shí)是中國(guó)企業(yè)對(duì)比利時(shí)直接投資金額最大的項(xiàng)目!痹诒壤麜r(shí)首都布魯塞爾一處施工工地上,中國(guó)海航集團(tuán)項(xiàng)目工程師雷栩?qū)τ浾哒f。
近年來,中國(guó)對(duì)歐投資大幅增加。德意志銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,至2012年底,中國(guó)對(duì)歐投資額較兩年前翻了兩番,達(dá)到270億歐元。而且在未來10年間,中國(guó)對(duì)歐投資額仍將顯著增加。
歐洲已成為最吸引中國(guó)投資的目的地
歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來,國(guó)際投資者紛紛從歐洲撤資,中國(guó)資本非但未撤離,反而呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)趨勢(shì),大量來自中國(guó)的資金加大進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)的力度。德意志銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,至2012年底,中國(guó)對(duì)歐投資額較兩年前翻了兩番,達(dá)到270億歐元。
中國(guó)山東重工集團(tuán)收購(gòu)德國(guó)叉車制造商凱傲集團(tuán)25%的股份;中國(guó)三一重工集團(tuán)全資收購(gòu)德國(guó)混凝土行業(yè)巨頭普茨邁斯特;中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)投資21億歐元購(gòu)買意大利國(guó)有存款銀行能源網(wǎng)資產(chǎn)35%股權(quán);中國(guó)復(fù)星集團(tuán)出資10.38億歐元收購(gòu)葡萄牙儲(chǔ)蓄總行保險(xiǎn)公司的80%股權(quán)。
這一連串的動(dòng)作僅僅是中國(guó)對(duì)外投資的一小部分。據(jù)中國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)字,中國(guó)9月對(duì)外投資額為97.9億美元,同比增加了90.5%。該數(shù)字在8月份為126.2億美元,同比增加超過一倍。今年前三季度,中國(guó)對(duì)歐盟的投資同比更是增長(zhǎng)了218%。
據(jù)比利時(shí)安特衛(wèi)普管理學(xué)院發(fā)布的《歐洲—中國(guó)投資報(bào)告2013—2014》顯示,2012年中國(guó)境外直接投資總存量逾5000億美元,以境外直接投資流量計(jì)算,中國(guó)成為繼美國(guó)和日本之后的第三大重要直接投資來源國(guó)。歐洲已超過美國(guó)成為最吸引中國(guó)投資的目的地。
根據(jù)信息技術(shù)公司艾瑪?shù)纤沟臄?shù)據(jù),2013年初中國(guó)在歐洲直接投資企業(yè)為7148家,企業(yè)資產(chǎn)總額為878億歐元,中國(guó)企業(yè)投資的歐洲國(guó)家也由兩年前的28個(gè)增至35個(gè)。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱,“有跡象表明,在未來十年間,中國(guó)對(duì)歐投資額仍將顯著增加!
并購(gòu)是中國(guó)企業(yè)投資歐洲的主要方式
早期,來自中國(guó)的資本主要集中在資源和能源、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域;而如今,投資內(nèi)容正顯現(xiàn)出多元化特點(diǎn),地產(chǎn)、醫(yī)療等領(lǐng)域均可見中國(guó)資本的身影。在投資方式上,并購(gòu)已成為中資在歐洲投資的主要方式,投資者能以此獲得專業(yè)技能、專有技術(shù)以及品牌,增強(qiáng)公司未來在國(guó)際、國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)企業(yè)投資重點(diǎn)由最初向亞洲、非洲和拉美地區(qū)轉(zhuǎn)向擴(kuò)大對(duì)歐美國(guó)家投資。
美國(guó)前沿戰(zhàn)略集團(tuán)主任、《中國(guó)向西:中國(guó)企業(yè)走向全球面面觀》一書作者貝卡勒認(rèn)為,對(duì)新的技術(shù)與管理技能、品牌以及市場(chǎng)擴(kuò)張的需求是中國(guó)企業(yè)走向全球的主要?jiǎng)恿。貝卡勒向記者表示,“越來越多的外?guó)消費(fèi)者使用聯(lián)想電腦、華為手機(jī)、海爾冰箱。中國(guó)的企業(yè)走向海外,首先是獲得國(guó)外的高新科技和管理經(jīng)驗(yàn),擺脫對(duì)廉價(jià)勞動(dòng)力的依賴,同時(shí)借助技術(shù)實(shí)力加強(qiáng)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力,甚至向世界市場(chǎng)推出高端產(chǎn)品。其次是獲得全球性品牌,以此迅速拉近和西方消費(fèi)者之間的距離;最后是在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、行業(yè)產(chǎn)能過剩和人力成本不斷攀升的情況下尋找新市場(chǎng)空間!
比利時(shí)布魯塞爾自由大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授艾克拉斯對(duì)記者表示,“歐債危機(jī)爆發(fā)后,歐洲經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化,歐洲公司不得不轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng),這為中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家資金的進(jìn)入提供了機(jī)會(huì)。此外,低廉的資產(chǎn)價(jià)格遇上了中國(guó)對(duì)外投資向收購(gòu)品牌、技術(shù)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變,都造成近幾年中國(guó)對(duì)歐洲的投資大幅增長(zhǎng)。”
艾克拉斯認(rèn)為,中國(guó)許多企業(yè),在國(guó)內(nèi)發(fā)展到一定程度時(shí),就需要開拓國(guó)際市場(chǎng),而資本運(yùn)作則是最快的方式,可以迅速將成熟企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化成自身的競(jìng)爭(zhēng)力。
中國(guó)民營(yíng)企業(yè)海外投資活動(dòng)愈發(fā)搶眼
在中國(guó)海外并購(gòu)?fù)顿Y的活動(dòng)中,以前主要是國(guó)有企業(yè)占主導(dǎo)地位,但現(xiàn)在這一趨勢(shì)正在發(fā)生改變:私營(yíng)企業(yè)表現(xiàn)愈發(fā)搶眼。德意志銀行的數(shù)據(jù)顯示,2011年到2013年間,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在歐洲并購(gòu)活動(dòng)中的份額超過30%,遠(yuǎn)高于此前3年里的4%。
《歐洲—中國(guó)投資報(bào)告2013—2014》顯示,目前歐洲82%的中資企業(yè)由個(gè)人或者家庭投資者擁有。與國(guó)有企業(yè)相比,私營(yíng)企業(yè)能更好地貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),因此在歐洲市場(chǎng)上也獲得了更高的認(rèn)可度。從長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來看,私營(yíng)企業(yè)的活躍度依然會(huì)很高。
今年7月,中國(guó)弘毅投資斥資9億英鎊收購(gòu)英國(guó)餐飲連鎖企業(yè)“比薩馬上諾”,成為歐洲餐飲行業(yè)過去5年中金額最大的并購(gòu)案。
“在尋求新技術(shù)、知名品牌以及先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的愿望推動(dòng)下,越來越多私營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資的需求被激發(fā),他們也正在積極地尋找目標(biāo),以增加自身在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際擴(kuò)張中的競(jìng)爭(zhēng)力!卑死拐f。
普華永道公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也印證了這一觀點(diǎn):2014年上半年,中國(guó)私營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)年交易總金額位列歷史第二,環(huán)比增幅高達(dá)218.6%。
法國(guó)國(guó)際關(guān)系研究所亞洲研究中心主任尼古拉斯認(rèn)為,中國(guó)政府支持中國(guó)企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略激發(fā)了中國(guó)企業(yè)的外向性,國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能相對(duì)過剩與激烈競(jìng)爭(zhēng)也促使企業(yè)轉(zhuǎn)向外部市場(chǎng)尋找利潤(rùn)。對(duì)于中國(guó)投資給歐洲帶來的收益,尼古拉斯對(duì)記者表示,來自中國(guó)的投資使得歐洲的研發(fā)投入能夠獲得更高的回報(bào);其次,也讓歐洲的企業(yè)能夠剝離不良資產(chǎn),獲得亟須的資金。此外,歐洲企業(yè)也可以借助“中方伙伴”進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),這是一個(gè)“雙贏”的結(jié)果。